IMF telah mengangkatnya ke kategori contoh untuk keluar dari krisis keuangan. Ekonomi Islandia (negara dengan PDB per kapita tertinggi kedua di dunia) merosot pada 2008, tetapi telah muncul kembali. Apa yang dia lakukan untuk bertahan? Apakah Anda akan melayani resep Anda untuk seluruh benua?
Seperti yang mereka katakan tentang orang yang membunuh Liberty Valance, ketika sesuatu menjadi legenda, itu berbicara tentang legenda. Itu seperti mengatakan bahwa kebenaran itu tidak penting. Demikian pula, apa yang akhirnya terjadi dengan Islandia, sebuah negara yang telah menjadi contoh altar untuk keluar dari krisis keuangan.
Karena pulau kecil di Atlantik Utara adalah yang pertama menderita dampak Lehman Brothers pada 2008 dan, sementara seluruh dunia ragu lagi, ekonominya sudah keluar dari lubang dengan kepala yang sangat tinggi. Bagaimana dia melakukannya? Berapa banyak yang ada dalam solusi Anda? Dan, yang paling penting, dapatkah resep itu disalin?
Dana Moneter Internasional dan dua Hadiah Nobel Ekonomi yang paling banyak di media (Paul Krugman dan Joseph Stiglitz) percaya demikian, bahwa negara kecil di utara itu menunjukkan kepada kita selebihnya.
Namun, rute Islandia bukan satu-satunya yang mungkin. Tanpa pergi terlalu jauh ke selatan, Swedia menunjukkan pada 1990-an bahwa ada pilihan untuk menghadapi keruntuhan sistem perbankan.
Bahkan jika kita belum meninggalkan Islandia. Terlepas dari keberhasilan atau kesalahannya dalam menangani situasi di mana utang bank-banknya melipatgandakan Produk Domestik Bruto-nya sendiri hingga sepuluh, dimensinya harus diingat: dengan hanya 300.000 penduduk, PDB-nya hanya lebih dari 10.000 juta euro. Sebelum krisis, ia menyajikan PDB per kapita tertinggi kedua di dunia.
La Rioja, misalnya, menambah lebih dari 320.000 penduduk dan PDB yang jauh lebih rendah hanya lebih dari 8.000 juta. Untuk menutup perbandingan, semua kekayaan Islandia setara dengan 1% dari Spanyol, jadi Anda harus berhati-hati ketika memperkirakan ukuran apa pun karena perbedaan angka tidak masuk akal.
Bagaimanapun, lubang di mana bank mereka terjadi dikalikan dengan sepuluh kapasitas negara dan, meskipun demikian, mereka telah meninggalkan lubang. Apa yang mereka lakukan Pada dasarnya, mereka menjatuhkan seluruh sistem keuangan, yang utangnya dialihkan ke kreditor swasta.
Begitu berada di tangan orang lain, mereka akan bertanggung jawab untuk menjual aset beracun, tetapi, dalam kasus apa pun, kerugian tersebut tidak disosialisasikan melalui suntikan uang publik ke entitas-entitas ini (yang merupakan sistem yang masih dicoba oleh sisa benua lainnya).
“Apa yang dilihat sebagai bencana bagi negara tiga tahun lalu semakin dipandang sebagai pukulan keberuntungan dari waktu ke waktu. Orang-orang Islandia mungkin telah kehilangan sistem keuangan mereka, tetapi mereka diselamatkan dari beban dinasionalisasi hutang swasta, ”kata Menteri Ekonomi nirni Páll Arnason, beberapa hari yang lalu dalam sebuah konferensi yang disponsori oleh IMF di Reykjavik untuk membahas situasi .
"Islandia zig-zag ketika konvensional hanya melakukan zag, " puji Nobel Paul Paul Krugman pada hari yang sama menurut IMF sendiri. Kolumnis New York Times juga mencatat bahwa, kemudian, itu tidak hanya merosot ke bank.
Langkah-langkah juga diambil untuk mencegah pelarian modal, nilai tukar terdepresiasi dan diimbangi dengan rute pengeluaran untuk membantu kelas bawah (meskipun pada tahun pertama keputusan apa pun dalam hal ini dibekukan).
Dari yang kedua, dan bukan tanpa sedikit konfrontasi dengan IMF (yang tidak ingin belanja lebih banyak), negara kesejahteraan di seluruh negeri dijamin. Sebagian uang yang dibutuhkan untuk yang terakhir diambil dari kenaikan pajak bagi mereka yang menagih lebih banyak. Berkat dukungan ini, konsumsi tetap terlepas dari pendarahan investasi asing.
Dalam kisah yang indah ini ada bayangan aneh, seperti kasus Icesave, perselisihan tentang kehilangan simpanan dari kelas menengah Inggris dan Belanda, yang berinvestasi di bank-bank Islandia dan tidak kehabisan apa-apa. Kontroversi berlanjut di pengadilan.
Contoh lain berasal dari Swedia
Untuk mengambil perspektif kedua tentang cara keluar dari tabrakan bank, Anda harus naik perahu ke Swedia dan melakukan perjalanan kembali ke masa sebelum tahun 90-an.
Seperti yang diingat oleh Lingkaran Pengusaha, negara Nordik mengadopsi serangkaian keputusan yang dapat diringkas dalam lima.
Yang pertama adalah menyetujui rencana sanitasi yang komprehensif, yang dilengkapi dengan penciptaan otoritas independen yang mendukung sistem perbankan dan menikmati pembiayaan terbuka.
Di tempat ketiga (dan mungkin lebih penting karena mulai diperdebatkan di Spanyol), bank-bank tanpa solusi diintervensi dengan transparansi total. Tentu saja, asetnya dibagi menjadi baik dan buruk, memberikan yang negatif ke beberapa agensi (seperti bank lain) yang secara bertahap menjual portofolio.
Diterjemahkan ke dalam bahasa Spanyol, itu akan menjadi masalah menciptakan bank besar yang buruk yang mengasumsikan aset real estat dan mengelola mereka tanpa terburu-buru yang memang mempercepat perbankan tradisional. Penghasilan yang diterima akan berfungsi untuk menyeimbangkan sistem nanti.
Dalam perjalanan kembali ke Swedia, langkah keempat yang diambil adalah jaminan tak terbatas dari kewajiban bank, yang menghentikan kebocoran simpanan (yaitu, orang-orang yang melarikan diri dari bank). Untuk itu, Dana Jaminan Setoran seharusnya.
Dan akhirnya, para pemegang saham menanggung sebagian besar kerugian.
